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| 中国中铁新股21日申购指南
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| [] 来源： 2007-11-21 11:10
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中国中铁的申购代码为780390，申购价为4.80元/股；
中国中铁本次发行采用网下向配售对象累计投标询价和网上资金申购定价相结合的方式，发行数量不超过46.75亿股。回拨机制启用前，网下发行股份不超过163，630万股，约占本次发行数量的35%；其余部分向网上发行，约为303，870万股，约占本次A股发行数量的65%。主承销商为中银、瑞银证券。
申购办法
新股申 购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写
“780390”，买入价格填写“4.80元”，
参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日
投资者申购（T日）
11月22日
资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日
摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日
资金解冻（T+3日）、公布中签号
中国中铁(780390)基本资料
公司简介：
公司是中国和亚洲最大的建设集团，全球第3大建筑工程承包商，2007年“世界500强”排名342。为中国铁路建设市场最大承包商，参与建设铁路占中国铁路总营运里程2/3以上；国内公路、桥梁、市政建设领军企业之一；中国第3大建筑设计公司；全球最大道岔制造商。
公司业务范围包括基建建设（铁路、公路、市政）、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造、房地产开发、其他等业务，2006年收入占比为90%（39%、27%、24%）、2.7%、2.4%、1.2%、4.1%；主营业务收入以铁路等基建建设为主，基建业务毛利率低于设计咨询等其他业务。
铁路“十一五规划”提出用于铁路网开发及相关设备采购方面的投资总额为1.25万亿元，比“十五”投资金额增加307%；“十一五”公路规划投资比“十五”增加67%；“十一五”期间城市轨道交通里程复合增速31%。公司将是“十一五”国内交通建设特别是铁路建设最
大受益者。
发行价格：4.80元/股
申购简称：中铁申购
申购代码：780390
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为1000股或1000股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【国泰君安】中国中铁：最大的多功能综合型建设集团
目前A股上市建筑公司2008年PE平均值为28倍，该类建筑公司在规模上比中国中铁小，抗风险性、行业龙头地位、行业发展前景远不如中国中铁，中国中铁估值享有相对该类公司15-30%溢价空间并不过分，即相当于2008年PE33-37倍，我们认为中国中铁合理价值为5.89-6.66元。
【申银万国】中国中铁：公司合理定价6.63-7.58元
考虑先A后H发行全面摊薄后，我们预计公司07-09年EPS分别是0.16元、0.19元和0.29元。我们综合参考了A股主要建工企业以及港股中交建目前的估值水平，并考虑了他们的价值差异，认为应给予公司35-40倍合理估值，合理定价区间为6.63-7.58元。
【中投证券】中国中铁：专业化技术分享铁路投资盛宴
我们根据公司各业务分部的08年每股收益（按公司发行H股后20,801百万股的总股本进行摊薄），分别选取对应的市盈率区间进行估值，加总得到公司二级市场的合理价值为5.06-6.28元。考虑一级市场申购公司股票应获得的25％左右的合理盈利空间，公司一级市场的合理发行价宜为4.05-5.02元，对应08年EPS的市盈率区间为18.6-23.0倍。
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